Международные организации и международное частное право
Правильная ссылка на статью:
Вишневский П.Н.
Правоотношения на международном финансовом рынке
// Международное право и международные организации / International Law and International Organizations.
2014. № 3.
С. 397-420.
URL: https://nbpublish.com/library_read_article.php?id=65435
Аннотация:
В статье рассматриваются особенности правового регулирования международных частных финансовых отношений: проанализированы методы, субъекты и источники регулирования; определена роль международного частного права; выделены основные виды сделок, заключаемых на международном финансовом рынке. Автор выделяет три уровня регулирования отношений на международном финансовом рынке: макро-регулирование, функциональное регулирование и саморегулирование. В статье выделяется общая черта международных частных финансовых правоотношений - присутствие иностранного элемента, который может проявляться в субъектном составе, в объекте правоотношения, либо в юридическом факте, с которым связано возникновение, изменение или прекращение данного правоотношения. Автор статьи предлагает обобщить операции, осуществляемые на международном рынке капиталов, в три основных группы: трансграничный выпуск акций, международных облигаций и договоры международного (синдицированного) займа. В статье использованы системный, комплексный, исторический, диалектический сравнительно-правовой научные методы. Подробно проанализированы иностранные источники. Автором предпринимается попытка проанализировать частно-правовые отношения на международном финансовом рынке, а также особенности их правового регулирования. Автор предлагает рассматривать правовое регулирование отношений на международном финансовом рынке с трех позиций: с позици макро-регулирования, функционального регулирования и саморегулирования. Макро-регулирование затрагивает международный финансовый рынок в целом и осуществляется МВФ и Форумом финансовой стабильности, в то время как функциональное и саморегулирование осуществляется в различных секторах: первое затрагивает рынок банковских услуг (БМР), ценных бумаг (ИОСКО) и страхования (ИАИС), второе - рынок синдицированных кредитов (ЛМА), ценных бумаг (МАРК) и деривативов (ИСДА). Особую роль в регулировании международных финансовых отношений играет международное частное право и деятельность УНИДРУА. Общая черта международных частных финансовых правоотношений заключается в том, что они возникают на основании трансграничных сделок, основная черта которых заключается в иностранном элементе, который может проявляться в субъектном составе, в объекте правоотношения, либо в юридическом факте.
Ключевые слова:
правоотношение, финансовые сделки, синдицированные кредиты, международные финансовые организации, функциональное регулирование, международный финансовый рынок, саморегулирование, международные облигации, ликвидационный неттинг, международные ассоциации
Abstract:
The article concerns specifi c features of legal regulation of the international fi nancial relations. The
author analyzes methods, subjects and sources of regulation, defi ning the role of international private law. The
author also singles out the main types of deals in the international fi nancial market, pointing out three levels
of regulation: macro-regulation, functional regulation, self-regulation. The article provides for the common
feature of the international private fi nancial legal relations – presence of a foreign element, which may be
involved among the subjects of the relations, in the object of the relation, or as a legal fact, concerning formation,
alteration or termination of this relation. The author offers to divide the operations in the international
capital market into three groups: trans-border issue of shares, international obligations and the treaties for
the international syndicated loans. The article involves systemic, complex, historical, dialectic, comparative
legal scientifi c methods. The author also provides a detailed evaluation of the foreign sources. The author
attempts to analyze private law relations in the international fi nancial market, as well as specifi cities of their
legal regulation. The author offers to view the legal regulation of the relations in the international fi nancial
market from the three standpoints: the position of macro-regulation, functional regulation and self-regulation.
Macro-regulation involves an international fi nancial market as a whole, and it is implemented by the IMF and
the Financial Stability Forum (FSF), while the functional regulation and self-regulation are implemented in different sectors: the former involves the market for the banking services (BIS), securities (IOSCO) and insurance
(IAIS), while the latter involves the market for the syndicated credits (LMA), securities (MARC) and derivatives
(ISDA) The international private law and the UNIDROIT activities play a special role in the regulation of the
international fi nancial relations. The common features of the international private fi nancial legal relations is
that they are formed based upon the trans-border deals, and their main feature is a foreign element, which may
be present among the subjects of the relations, their object, or a legal fact.
Keywords:
Legal relation, fi nancial deals, syndicated credit, international fi nancial organizations, functional regulation, international fi nancial market, self-regulation, international obligation, liquidation netting, international associations.