Аннотация: В данной статье приведено краткое рассмотрение современных финансовых инструментов, их общих функций и возможных перспектив развития. Субъекты экономических отношений представленны в статье как взаимодействующие комплексные адаптивные системы. При таком подходе, финансовые инструменты рассматриваются как способы осуществления отложенного во времени обмена между системами. Таким образом, они определяются одновременно как способ повышения устойчивости одних систем в будущем и как способ поддержания возможности для существования других систем в текущий момент. Подобное определение соответствует их традиционной трактовке в качестве инструмента для привлечения инвестиций. Применение теории систем позволило предложить более общее определение различным финансовым инструментам, включая сами деньги. Представленная в статье модель позволяет рассматривать различия между ними более систематично, не как принципиальные различия между несколькими инструментами, а как применение одного принципа в различных ситуациях. В конце статьи приводится вывод о том, что деньги, как гарантия предоставления отложенной услуги по обмену товаров, сами не всегда являются идеальным товаром для обмена на бирже. Исходя из чего, сделано предположение, что в будущем возможны формально бартерные беспоставочные контракты, в которых конечная стоимость рассчитывается не на основании стоимости относительно денег, а относительно иного биржевого товара или ценной бумаги.

Ключевые слова: Теория систем, Финансовые инструменты, Форварды, Теория денег, Биржевая торговля, Обмен ресурсами, Системный подход, Рынок акций, Рынок услуг, Спекуляции

Abstract: This article provides a brief review of the modern financial instrument, their common functions, and possible prospects of development. The actors of economic relations are presents as the interacting complex adaptive systems. Based on such approach, the financial instrument are viewed as the ways of realization of the postponed in time exchange between the systems. Thus, they are simultaneously determined as means of increasing the sustainability of some systems in the future, as well as the way of supporting the current existence of other systems. Similar definition corresponds with their traditional interpretation as the mechanism for attracting investments. Application of the systems theory allowed suggesting a more general definition to the various financial instrument, including the money. The presented model makes it possible to view the differences between them more systematically, rather than the crucial differences between several tools, as well as the implementation of one principle in various situations. The conclusion is made that the money as a guarantee of delivery of the postponed service on goods exchange, do not always manifest as the ideal commodity for exchange on the market. The author supposes that in future there is a possibility for existence of the formally barter cash settlement contract, in which the final cost is calculated not by the cost relative to the money, but another stock commodity or security.  

Keywords: Speculation, Service market, Stock market, Systemic approach, Resource exchange, Trading, Quantity theory of money, Forward contract, Financial instruments, Systems theory

Аннотация: В данной статье исследуются основные положения четырех религий (иудаизма, буддизма, христианства и ислама), касающиеся финансовых и коммерческих операций светского населения. При этом особое внимание уделяется системам запретов и ограничений на взимание процентов по кредитным операциям, поскольку начисление процентов составляет основу функционирования всех сегментов современного финансового рынка. В дополнение рассматривается отношение к спекуляциям и совершению торговых операций с использованием ложной информации о ценах и качестве товара. В своей работе автор опирается на исследования российских и зарубежных экономистов, в которых изучаются основные факторы, оказывающие влияние на развитие инструментов и механизмов финансового рынка в целом и сегмента производных финансовых инструментов. При этом используются общенаучные и специальные методы исследования, в т.ч. статистический и сравнительный анализ. Сегодня не оспаривается факт существенного влияния рынка финансовых деривативов и трансформаций механизмов его функционирования на экономическое развитие любой страны. Направление развития национальных рынков производных финансовых инструментов определяется не только мировой практикой, но и религиозно-этическими нормами приемлемыми для основной части населения страны. Стремление к увеличению нормы прибыли и новации на финансовых рынках невозможны без отказа от выполнения религиозно-этических норм, либо без их трансформаций, поскольку часть религиозных установок выполнить сегодня крайне сложно. Тем не менее, сегодня имеются настойчивые утверждения, что при соблюдении правил религиозной и финансовой этики эффективность работы финансовых рынков возрастет на фоне ослабления морального давления на работников финансово-кредитных институтов. Кроме того, облачение финансово-кредитных сделок в приемлемую с позиций религии форму (без изменения коммерческой сути) позволяет увеличивать объемы операций и использовать разнообразные производные финансовые инструменты.

Ключевые слова: финансовый рынок, производные финансовые инструменты, религиозно-этические нормы, процент, финансовая этика, фьючерс, опцион, товарная биржа, экономические законы, рынок срочных контрактов

Abstract: This article examines the major provisions of the four religions (Judaism, Buddhism, Christianity and Islam) that touch upon financial and commercial life of the secular population. Attention is drawn to the system of limitations and prohibitions on charging interest in credit operations, because interest is the basis of functioning of all segments of modern financial market. In addition, the author examines the views on speculation in trade operations, while using false information on value and quality of goods. In his work, the author relies on the works of Russian and foreign economists which study the main factors that influence the development of instruments and mechanisms of financial market as a whole, and the derivative financial instrument segment. The author employs general scientific and specific methods of research, including statistical and comparative analysis. Today, the fact that the financial derivative market, and the transformations of the mechanisms of its functioning impacts the economy of any country greatly, is undisputed. The vector of growth for national markets of financial derivatives is defined not only by world practice, but also religious and ethical norms that are acceptable for the majority of the country. The pursuit of increased income norm and financial market novations are impossible without leaving religious and ethical norms behind, or without transforming them, because some of the religious norms are extremely hard to comply with nowadays. Nonetheless, today there are persistent points of view, according to which the compliance with religious and financial ethics will enhance the efficiency of financial market, due to the weakening of moral pressure on the people employed in the financial and credit institutions. In addition to this, an acceptable (from religious points of view) form of financial transactions (without ever changing their commercial nature) allows to increase the volume of operations and to use various derivatives.  

Keywords: option, future, financial ethics, interest, religious ethics, financial derivatives, financial market, Mercantile Exchange, economic laws, term market