Восточно-карибский доллар (1949-2023): от частных банковских билетов до цифровой валюты

Гонта Семен Николаевич студент; кафедра теории права и государства, истории и философии; Сочинский государственный университет 354000, Россия, Краснодарский край, г. Сочи, ул. Пластунская, 94 Gonta Semen Nikolaevich Student; Department of Theory of Law and State, History and Philosophy; Sochi State University 354000, Russia, Krasnodar Territory, Sochi, ul. Plastunskaya, 94 rudolf.diesel.bmw@gmail.com Другие публикации этого автора

Поташова Ирина Юрьевна кандидат экономических наук доцент, кафедра Инновационных технологий в экономике и управлении, Сочинский государственный университет 354000, Россия, Краснодарский край, г. Сочи, ул. Пластунская, 94 Potashova Irina Yurievna PhD in Economics Associate Professor, Department of Innovative Technologies in Economics and Management, Sochi State University 354000, Russia, Krasnodar Territory, Sochi, ul. Plastunskaya, 94 potashova@mail.ru

Введение

Актуальность исследования заключается в том, что на сегодняшний день в мире имеет место тенденция к цифровизации такой консервативной форме в экономике, как наличные деньги. В настоящее время большинство стран мира уже начало процесс постепенного перехода к цифровой форме валюты, о чем свидетельствует активная разработка т.н. «CBDC» (Цифровых валют центральных банков) и в случае особо «прогрессивных» стран ограничения на использование наличных.

В связи с этим, в данной статье авторы рассматривают историю развития восточно-карибского доллара – валюты, чья история берет свое начало с середины XX века и обращается в 8 островных микрогосударствах карибского региона благодаря валютному союзу, а ее цифровую версию можно считать одним из пионеров в сфере разработки цифровых валют центральных банкнот (Central bank digital currency).

Цель исследования – рассмотреть и проанализировать историю развития восточно-карибского доллара в периоде с 1950 года по 2023 год.

Данная работа представляет собой попытку авторов обобщить исторические аспекты наличного денежного обращения на островах-государствах восточно-карибского региона, от британских колоний середины XX века и до наших дней.

Материалы и методы исследования

В данной работе авторами используются общенаучные методы исследования: метод классификации, анализ, синтез, индукция и дедукция (абстрактно-логический метод). Также, дополнительно авторами используются специальные исторические методы исследования: историко-генетический и нарративный методы.

Библиографическая база статьи состоит из актуальных работ по теме исследования. Статистические данные представлены официальным валютным регулятором восточно-карибских островов – «East Caribbean Central Bank». Другие материалы представлены ресурсом «CBDC Tracker», а также официальными данными ООН и МВФ.

Обсуждение

В настоящее время, в отечественной научной среде практически отсутствуют какие-либо исследования, посвященные Восточно-Карибскому валютному союзу и его единой валюте. Среди таковых можно выделить лишь работы Г. Л. Шагалова, в которых анализируются экономическая природа карибского валютного союза ^[1], а также его функционирование и развитие в последние годы ^[2].

Однако, в англоязычной научной среде Восточно-Карибскому валютному союзу посвящено гораздо больше исследований. Выделим здесь работы следующих авторов: Сяодань Чжао и Юнбай Кима ^[3], Альберто Алесины и Роберта Барро ^{[4, 5]}, Сэмюэля Венделла и Леннокса Эндрюса ^[6], Симонса Волтера и Раджа Аггарвала ^[7], а также международной группы авторов ^[8].

Также, поскольку в данной работе рассматривается и функционирование цифровой валюты Восточно-Карибского валютного союза, здесь стоит отметить работы, посвященные этой теме. В российской научной среде этому вопросу посвящена лишь одна работа: Т. В. Андреевой и А. Б. Беркер ^[9]. В свою очередь, из англоязычных публикаций по теме цифрового карибского доллара и цифровых валют выделим работы следующих авторов: отчет южноамериканского консультатнта ООН Шивы Биссессара ^[10], рабочий отчет группы экономистов исследовательского департамента ЦБ Тринидада и Тобаго ^[11], статью экономиста ЦБ Нигерии Петерсона Озили ^[12], рабочий отчет Инуту Луконги (МВФ) ^[13], а также итоговый отчет семинара по цифровой валюте Восточно-Карибского центрального банка ^[14].

Результаты исследования

Доллар Британских Карибских территорий (1949-1965). Предыстория современного восточно-карибского доллара началась еще задолго до непосредственного введения этой валюты. Специфика региона, а также сложившиеся здесь колониальные отношения во многом повлияли на формирование и появление общей валюты островных государств в восточно-карибском регионе.

Начать рассмотрение стоит с доллара Британских Карибских территорий (The British Caribbean Territories Dollar), поскольку именно его можно назвать первой полноценной валютой островных государств в этом регионе. Хождение доллара Британской Вест-Индии происходило в периоде с 1935 года по 1965 год. На первом этапе своего существования доллар Британской Вест-Индии не имел своего собственного физического вида и представлял собой билеты частных банков («Barclays Bank», «Royal Bank of Canada», «Canadian Bank of Commerce») и правительства колоний.

География распространения доллара Британской Вест-Индии: Барбадос, Тринидад и Тобаго, Ямайка, Британская Гвиана, Британские Наветренные острова (Гренада, Сент-Люсия, Сент-Винсент и Гренадины, Доминика) и Британские Подветренные острова (Сент-Киттс и Невис, Антигуа и Барбуда, Виргинские острова, Ангилья, Монтсеррат).

На втором этапе своего существования (1949-1965) доллар Британской Вест-Индии приобрел свой новый физический вид в виде банкнот. В 1949 году правительство Великобритании формализовало систему долларов на счетах всех вышеупомянутых территорий, введя денежную единицу по существующему курсу пересчета 4.8 Вест-Индийского доллара за 1 фунт стерлингов. 1 Вест-Индийский доллар содержал в себе 100 центов. До 1955 года доллар Британской Вест-Индии существовал исключительно в формате банкнот и только позднее были выпущены монеты ^[15].

В 1950 году были отпечатаны первые серии новых банкнот. Линейка новых банкнот представляла собой 6 номиналов (1 доллар, 2 доллара, 5 долларов, 10 долларов, 20 долларов, 100 долларов). Стилистика банкнот была сдержанной, изображения были одинаковые на всех номиналах и отличались только цветом печати. Также на всех банкнотах помещался портрет главы государства – короля Великобритании Георга VI.

Здесь также стоит отметить, что непосредственная печать банкнот осуществлялась частной компанией «Bradbury, Wilkinson & Co. Ltd (New Malden)» в Великобритании (в то время эта компания активно занималась производством печатной продукции практически для всех колоний и зависимых территорий Великобритании) ^[16].

Монетарным органом для новой валюты стало созданное Британское Карибское валютное управление («British Caribbean Currency Board»). Данный монетарный орган был создан для поддержания устойчивого обменного курса валюты, представляя собой «классическую» колониальную систему «Currency Board», при такой денежно-кредитной политике происходит законодательное закрепление обменного курса валюты определенной страны на якорную валюты другого государства (в данном случае доллар Британской Вест-Индии привязывался к Английскому фунту) ^[17].

В свою очередь валютный совет как орган монетарных властей, представляет собой «учреждение, эмитирующее банкноты и монеты, которые при предъявлении по первому требованию свободно конвертируются по фиксированному курсу обмена в иностранную валюту или другой внешний резервный актив» ^{[18, с. 276]}.

В начале 1960-х годов Британская Гвиана, а также Тринидад и Тобаго обрели независимость от Великобритании, за чем сразу же последовал выход этих государств из карибского валютного объединения. Их уход спровоцировал фактический развал Британского Карибского валютного управления, поскольку они были самыми крупными государствами входящими в валютный союз и их выход лишил доллар Вест-Индии поддержки в регионе ^[19].

Таким образом, в 1964 году были расторгнуты валютные соглашения между странами, а Британское Карибское валютное управление было ликвидировано ^[20].

Доллар Восточно-Карибских островов до основания общего центрального банка (1965-1983). В 1965 году было создано Восточно-Карибское валютное управление («East Caribbean Currency Authority»), организация, которая по своим принципам работы и предназначению повторяла предшественника, но ее деятельность теперь распространялась на островные территории, оставшиеся в валютном союзе.

И уже 6 октября 1965 года в обращение была введена обновленная валюта – Восточно-Карибский доллар. Обмен старых банкнот на новые проводился в соотношении 1 к 1, поскольку паритетный курс новой валюты также составлял 4.8 восточно-карибского доллара за 1 фунт стерлингов ^{[21, с. 88]}.

Новые банкноты сохранили карибско-островную стилистику в своем оформлении и были представлены 4-я номиналами (1 доллар, 5 долларов, 20 долларов и 100 долларов). Все номиналы имели единое изображение аверса и реверса и отличались лишь цветом, также на все банкноты помещался портрет формального главы государства – королевы Елизаветы II. Непосредственная печать банкнот осуществлялась частной компанией «Thomas De La Rue & Company Ltd» в Великобритании.

В 1976 году монетарными властями было принято решение привязать Восточно-Карибский доллар к доллару США. Курс составил 2.7 Восточно-Карибских доллара за 1 доллар США (такое твердое соотношение валют сохраняется и по сей день). Данный факт объясняется некоторыми причинами, основной из которых является потеря доминирования фунта стерлингов в мировой торговле и международных расчетах, при параллельном захвате доллара мировой экономики в то время.

Карибские островные государства, находясь в географическом отдалении от бывшей метрополии, взаимодействовали в основном со странами, которые так или иначе использовали доллар США и поэтому пересчет национальной валюты на американский доллар был более логичен. К тому же, именно в то время началось бурное развитие оффшорного бизнеса, что подстегнуло потребность именно в долларе США, как международной резервной валюте ^[22].

Здесь стоит отметить, что таким образом поступили и другие Британские заморские территории (Теркс и Кайкос, Питкэрн, Британские Виргинские острова, Каймановы острова и Бермудские острова) ^[23].

В периоде 70-х и 80-х годах происходило постепенное развитие экономик островные государств, использующих Восточно-Карибский доллар. Объем денежной массы в обращении с 1970 года увеличился почти в 6 раз к 1986 году. Также происходило увеличение валютных резервов «Каренси борда», с 5,3 млн. долларов США в 1970 году до 17,8 млн. долларов США в 1986 году (см. таблицу 1).

Таблица 1. Данные о денежной массе в обращении и валютных резервах.

Источник: составлено авторами на основе ^[21].

Таким образом, активно развиваясь после своего пересоздания в 1965 году, Восточно-Карибское валютное объединение подошло к еще одному важному рубежу своей истории – созданию в 1983 году общего центрального банка.

Доллар Восточно-Карибских островов в наши дни (1983-2023). Пятого июля 1983 года было подписано соглашение о создании единого центрального банка между островными государствами. А уже 1 октября 1983 года официально был создан Восточно-Карибский центральный банк («East Caribbean Central Bank»). Цель создания общего центрального банка заключалась в том, чтобы обеспечивать стабильность Восточно-Карибского доллара, привести в целостность банковскую сферу во всех государствах-членах союза, а также способствовать их сбалансированному экономическому росту и развитию.

При переходе к центральному банку произошло расширение функций монетарных властей, исходя из этого можно утверждать, что хотя система валютного совета (Currency board) и сохранилась, но стала носить модифицированный характер (т.н. модифицированный валютный совет), имея теперь некоторые различия с «классическим» валютным советом ^[24].

Также, при переходе к центральному банку произошло обновление внешнего вида банкнот. В 1985 году была выпущена новая серия банкнот, в которую вошли номиналы 1 доллар, 5 долларов, 10 долларов, 20 долларов и 100 долларов.

Таким образом, общий центральный банк, позволил восточно-карибским островным государствам перейти к новому этапу своего развития, отходя от колониального прошлого, а также начать постепенно встраиваться в мировую экономику.

Как отмечает И. Н. Руденков: «С самого начала своего существования ECCB прежде всего опирался на три основные инструмента кредитно-денежной политики: резервные требования, ставка дисконтирования и минимальная ставка сбережений. Процент обязательных резервов (отношение резервов федеральных резервных банков к сумме депозитов и выпущенных банкнот) составляет 6% от усредненных депозитов и не изменялся с момента своего появления в 1984 году.

Однако административные меры в отношении обязательных резервов были изменены в 1994 году, когда резервный период был увеличен до четырех недель (раньше была одна неделя). Этот режим остается в силе и по сей день.

Аналогичная ситуация сложилась и со ставкой дисконтирования, которая была снижена с 10,0% до 9,0% в 1993 году и не изменялась на протяжении рассматриваемого периода» ^{[25, с. 29]}.

В периоде с 1993 по 2012 год в наличном обороте новая серия банкнот, которая тематически отличалась от всех предыдущих (каждая банкнота имела свое уникальное оформление реверса), также происходило улучшение защитных характеристик.

Кроме того, в новой серии был исключен номинал в 1 доллар, поскольку с течением времени инфляция практически обесценила этот номинал и дальнейшее его использование было нецелесообразным. А в крупных номиналах, наоборот, произошло обновление и появилась новая банкнота в 50 долларов, что сбалансировало линейку банкнот.

В таком виде наличное денежное обращение просуществовало до 2019 года, когда в наличный оборот были выпущены новые банкноты, которые были были напечатаны на новом материале – полимерном субстрате.

Тенденция на выпуск денег из пластика наметилась в мире сравнительно недавно. На сегодняшний день на банкноты из пластика полностью перешли такие страны как Канада, Австралия, Великобритания и др. Также, тенденцию подхватили и малые региональные государства, особенно в жарком и тропическом климате, поскольку пластиковые банкноты меньше подвергаются воздействию температур, а срок их службы значительно превосходит бумажный аналог. В Карибском регионе на пластиковые банкноты уже перешли Тринидад и Тобаго, Восточно-Карибские острова и Барбадос. Таким образом, в конце данного раздела можно отметить ключевые события, которые происходили на каждом этапе развития Восточно-карибского доллара (см. таблицу 2)

Таблица 2. Основные этапы развития Восточно-карибского доллара.

Источник: составлено авторами.

Восточно-Карибский валютный союз обеспечивает стабильность общей валюты и планомерное развитие экономики Карибских островных государств. Но, сложности в его работе также присутствуют, поскольку «Восточно-Карибский валютный союз, по мнению многих экспертов, представляет собой своеобразную миниатюру проблем, с которыми сталкивается Европейский союз (в области растущего фискального дефицита, недостатка в финансовой интеграции, проблем с внешним долгом и в области финансового сектора)» ^[2].

В настоящее время, экономики Восточно-Карибских островов мало чем отличаются друг от друга и представляет собой типичные островные микрогосударства, где основными секторам экономики является въездной туризм, предоставление различных оффшорных услуг, а также экспорт экзотической сельскохозяйственной продукции. Такие страны критически зависят от поступления иностранной валюты (прежде всего доллара США), поэтому прибегают к различным методам привлечения иностранного капитала (например, многочисленные программы «паспорта за инвестиции») ^[26].

Восточно-карибский «Dcash» и опыт других цифровых валют центральных банков.

Современные тенденции к тотальной цифровизации экономики не обошли и Восточно-Карибский валютный союз и его валюту. В 2017 году Восточно-Карибский центральный банк объявил о разработке своей цифровой валюты и, по данным «CBDC Tracker», в настоящее время продолжает находится на стадии пилотного проекта ^[27]. В апреле 2021 года карибская цифровая валюта «DCash» была запущена, но существенных успехов не добилась и даже была отключена на 2 месяца по техническим причинам ^[28]. Сравнительный анализ возможностей, предусмотренных проектом, цифрового рубля и карибского «DCash» представлен в таблице 3.

Таблица 3. Сравнение возможностей цифрового рубля и «DCash».

Источник: составлено авторами.

Анализируя опыт функционирования цифрового карибского доллара стоит отметить, что он оказался вполне успешным, хотя и имел определенные трудности. Основная проблема функционирования карибского цифрового доллара была связана с техническим сбоем, которые случился в 2021 году, из-за которого вся платежная инфраструктура была отключена. Данный случай показывает особую важность инфраструктурной устойчивости цифровых валют, поскольку в случае ее нарушения вся платежная инфраструктура может быть выведена из строя.

Одним из решений данной проблемы является внедрение возможности работы инфраструктуры в офлайн режиме. Такая возможность особо актуальна в карибском регионе, часто подвергающимся погодным кризисам. Однако, опыт Багамских островов по испытанию включения автономной работы показал, «что запланированное решение по локальному резервированию основной системы связи было так же уязвимо к погодным условиям, как и основная система связи» ^[29]. Также, опыт багамского «Sand Dollar» показал низкую вовлеченность населения в использование цифровой валюты, поскольку спустя два года после официального запуска, «в июле 2022 года, Sand Dollar имел в обращении электронную валюту на сумму всего около 300 000 долларов и 30 000 цифровых кошельков, а принимали его около 845 предприятий» ^[28]. А в настоящее время правительство Багамских островов продолжать прилагать регулярные усилия для его продвижения.

Такая тенденция наблюдается и с другими цифровыми валютами центральных банков (за исключением китайского цифрового юаня). Наиболее ярким примером, пожалуй, является Нигерия и ее цифровая валюта «eNaira». Нигерийское население, ввиду перманентного экономического кризиса, является наиболее крипто-подкованным населением в Африке. Как отмечается в отчете криптобиржи «KuCoin» – около 35% нигерийцев в возрасте от 18 до 60 лет либо владеют, либо торговали криптовалютными активами в 2022 году. На фоне этого, правительство страны стало вводить запретительные меры против криптовалют (запрет финансовым организациям проводить транзакции с криптобиржами), параллельно с этим внедряя свою официальную цифровую валюту. Однако, официальная цифровая валюта Нигерии оказалась полностью невостребованной, лишь 0.5 % населения страны использовали «eNaira» ^[30].

«После такого провала, государство стало популяризировать цифровую найру методами принуждения – 6 декабря 2022 года Центральный банк Нигерии выпустил директиву для финансовых организаций, где был введен лимит на снятие наличной валюты в банкоматах для физических и юридических лиц (100 тыс. найр и 500 тыс. найр соответственно)» ^[31].

Исходя из этого, центральный банк РФ должен ответственно подходить к реализации проекта цифрового рубля, учитывая удачный и, в первую очередь, неудачный опыт уже запущенных проектов цифровых валют. Также, особое внимание стоит уделить возможности трансграничных расчетов с помощью цифровых валют. И если для карибского цифрового доллара актуальным является объединение платежной инфраструктуры островов, то в современных российских санкционных реалиях, это означает возможность исключения различных вариантов политического давления с помощью инструментов ограничения международных экономических расчетов и блокировки активов, в первую очередь, со стороны стран коллективного Запада ^[32].

Заключение

Таким образом можно заключить, что Восточно-Карибский доллар является региональной валютой, которая циркулирует в пределах восьми островных микрогосударств. Анализируя историю развития денежного обращения в этом регионе, можно сделать вывод о богатом опыте использования колониальной системы обеспечения валюты. При этом, по своей сути, доллар Восточно-Карибских островов остается классической колониальной валютой, которая использует систему фиксированного валютного курса (Currency board) по отношению к внешнему резервному активу (доллар США). Стоит отметить, что такая система позволяет обеспечивать устойчивость стоимости валюты, а также иметь низкую инфляцию, особенно учитывая экономическую специфику региона и его зависимость от валютных поступлений извне. Также, здесь стоит отметить опыт функционирования цифрового аналога валюты карибских островов, который, на данном этапе, носит смешанный характер. При этом, все равно сохраняя дальнейшую перспективу развития, прежде всего из-за географических и экономических особенностей стран региона.

Анализ опыта функционирования карибского цифрового доллара, а также других цифровых валют центральных банков позволит российскому цифровому рублю избежать сложностей и ошибок, с которым уже столкнулись пилотные проекты цифровых валют по всему миру.