Инвестиционные перспективы России в рамках экономического сотрудничества с КНР

Степанов Никита Сергеевич ORCID: 0000-0002-5136-8580 кандидат экономических наук Старший научный сотрудник, Институт экономики РАН 117218, Россия, г. Москва, ул. Нахимовский Проспект, 32, каб. 720 Stepanov Nikita Sergeevich PhD in Economics Senior Scientific Associate, Institute of Economics of the Russian Academy of Sciences 117218, Russia, g. Moscow, ul. Nakhimovskii Prospekt, 32, kab. 720 stepanov720@inecon.ru Другие публикации этого автора

Введение

Китай является одним из важнейших иностранных партнеров России и объемы двустороннего товарооборота постоянно растут независимо от международной экономической ситуации. В 2018 году китайско-российская торговля увеличилась на 27 процентов, превысив 100 миллиардов долларов и продолжила эту тенденцию в 2019 г., повысившись почти на 10 процентов в первом полугодии. ^[12]. Многие известные исследователи и политики утверждают, что существует ряд возможностей для увеличения объемов китайских инвестиций в Россию, которые со временем должен продолжить рост, поскольку правительства обеих стран прилагают энергичные усилия, чтобы интенсифицировать данные процессы ^{[2, 5, 13]}.

Согласно официальной статистике, ежегодные потоки инвестиций из Китая в Россию в последние годы составляли около 0,5-1 млрд долл. США (по сравнению с общим объемом внешних инвестиций Китая в 110-130 млрд долл.), а потоки из России в Китай еще меньше ^[6]. На страны даже приходилось лишь несколько процентов потока иностранных инвестиций друг друга. Нет никаких признаков видимого увеличения кредитования и другого финансирования между Россией и Китаем. Похоже, что доступность китайских кредитных ресурсов для компенсации закрытых возможностей финансирования западных рынков из-за санкций не повысилась, чего так ожидали в России. Это обусловлено и тем, что, хотя Китай не ввел санкции в отношении России, санкции, введенные ЕС и США, также в некоторой степени ограничивают китайские банки, работающие на международных рынках. Кроме того, китайские банки воспринимают риски, связанные с российскими кредитами, относительно высокими, требующими соответственно более высокой стоимости ^[8].

Несмотря на отсутствие широкомасштабного увеличения китайских кредитов, поступающих в Россию, некоторые российские компании и проекты получили финансирование из Китая. Финансирование осуществлялось, главным образом, из государственных финансовых учреждений Китая и предоставлялось российским государственным компаниям или связанным с ними проектам, в качестве примера можно привести кредит в размере 2 млрд долларов США, который Газпром смог согласовать с Банком Китая весной 2016 года ^[14]. Таким образом, можно утверждать, что в последние пару лет экономические отношения между Россией и Китаем развивались относительно слабо. Сближение на высоком уровне на практике не привело к достаточному росту экономических отношений, чтобы компенсировать экономический спад в России ^[10]. Все вышеизложенное подразумевает необходимость изучения инвестиционных перспектив России в рамках экономического сотрудничества с КНР для поиска проблем и ограничений, мешающих эффективному взаимодействию двух государств.

Методология исследования

Методологической базой данной статьи является систематизация и обобщение научной литературы и статистических данных для выявления тенденций и особенностей инвестиционного взаимодействия России и Китая. В работе использовался графический метод представления информации. Выводы по статье сформулированы в рамках системного подхода к исследуемой проблеме.

Предметом исследования являются тенденции и особенности инвестиционного сотрудничества России и КНР. Объектом исследования выступает экономическое сотрудничество двух государств.

Научная новизна

В статье обосновано, что экономические отношения между Россией и Китаем в значительной степени основываются на традиционной торговле, базирующейся на сравнительных преимуществах: Китай предоставляет России доступные потребительские товары в обмен на нефть и другую сырьевую продукцию. Инвестиции между странами представляются ограниченным, а совместные проекты, в последнее время, не доходят до логического завершения.

Можно утверждать, что существует серьезный потенциал углубления экономических отношений, но для его реализации необходимо решить много серьезных проблем, связанных с несогласованностью решений органов власти на различных уровнях, недостаточная сбалансированность интересов двух государств, слабая конкурентоспособность и плохая деловая среда в России, геополитические тенденции также ограничивают дальнейшее развитие инвестиционных отношений. Выявлено, что с экономической точки зрения наиболее перспективные отрасли также являются наиболее чувствительными с политической точки зрения.

Обсуждение

Экономическое партнерство между Россией и Китаем является важным аспектом мировой экономики, но с геополитической точки зрения состояние двусторонних отношений между Китаем и Россией вряд ли можно считать благоприятным. Объем российско-китайской торговли составляет менее 100 млрд долларов в год, что значительно меньше, чем объем торговли с США, Евросоюзом, Японией и даже Германией. Даже если добавить стоимость торговли между Китаем и Евразийским экономическим союзом, в котором доминирует Россия, этот показатель не сильно изменится - сумма вырастет до 120 миллиардов долларов США ^[14].

За последние пару десятилетий экономическое сотрудничество между Россией и Китаем заметно возросло, хотя и с очень низкого уровня (рис.1). Несмотря на рост, экономическая зависимость между странами остается относительно низкой, и это скорее односторонняя зависимость России от Китая, чем более глубокая взаимозависимость. Экономические отношения в значительной степени характеризовались традиционной торговлей, основанной на сравнительных преимуществах, тогда как потоки инвестиций между странами были относительно небольшими.

Рисунок 1 - Валовой товарооборот России и Китая, млн. долл. США ^[16]

Поскольку отношения России с западными странами ухудшились, поэтому развитие российско-китайского экономического сотрудничество является приоритетом ^[7]. В последние пару десятилетий экономические отношения между Россией и Китаем основывались главным образом на обмене российской нефти на китайские товары народного потребления. Другая продукция России не является конкурентоспособной на мировых рынках, за исключением нескольких конкретных продуктов, например, в военной, космической отраслях и др. С другой стороны Китай превратился в крупнейшего экспортера в мире благодаря конкурентным потребительским товарам, которые завоевали и российские рынки.

Таким образом, в торговле до сих пор не было никаких особых отношений между странами. Во многом это связано с центральной ролью энергетического сектора в экономических отношениях, поскольку энергетический сектор, как правило, является одним из наиболее чувствительных секторов в политическом отношении ^[11].

Прямые российские инвестиции в Китай были очень небольшими за последнее десятилетие, и ситуация не изменилась в последние годы, характеризующиеся дополнительными ограничениями из-за экономического спада и ужесточения финансовой ситуации в России. Китайские инвестиции в Россию были несколько выше, и в 2010-х годах они выросли по сравнению с предыдущим десятилетием, следуя тенденции становления Китая как более активного инвестора во всем мире. Пик инвестиционной активности Китая в России пришелся на 2013-2014 гг., но с того периода объем китайских инвестиций значительно снизился (рис. 1).

Рисунок 1 - Прямые инвестиции в России из Китая (участие в капитале, долговые инструменты, реинвестирование доходов), млн долларов США ^[6]

Как мы видим, нет никаких признаков особого увеличения инвестиций из Китая в Россию в 2016-18 годах. Более того, в последние годы некоторые китайские компании фактически отказались от участия в российских компаниях. Значение двусторонних инвестиций остается скромным как в абсолютном, так и в относительном выражении.

Тем не менее, есть некоторые важные вопросы в конкретных областях сотрудничества, где, как представляется, достигнут больший прогресс. У обеих стран были сильные стимулы для увеличения двусторонней торговли нефтью, объемы экспорта которой из России в Китай значительно выросли за последнее десятилетие. В последние годы на долю Китая приходилась самая большая часть роста мирового спроса на нефть, что создавало огромный дополнительный рынок для российской нефти. Это особенно важно для новых нефтяных месторождений России, которые в основном расположены в восточной части страны, поэтому транспортировать их продукцию на азиатские рынки дешевле, чем в Европу. Кроме того, в течение нескольких лет Россия стремилась диверсифицировать свой экспорт нефти, чтобы не полагаться на свои основные экспортные рынки в Европе. Китай стремился обеспечить адекватные поставки топлива из-за рубежа, поскольку его внутренние поставки не могли удовлетворить растущий спрос. Россия была привлекательным поставщиком для Китая для диверсификации своих импортных поставок, тем более, с возможностью импорта по трубопроводу, поскольку большая часть импорта нефти зависит от морского транспорта ^[11].

Энергетические связи представляют собой особенно важный элемент китайско-российского сотрудничества, поскольку энергетика занимает ключевое место во внутренней и внешней политики и экономики РФ. КНР стала партнером РФ номер один в этой области. В течение последнего десятилетия она предоставляла ключевым российским государственным (Роснефть, Транснефть) и частным (Новатэк) компаниям несколько десятков миллиардов долларов в виде кредитов и предоплат, способствуя укреплению основ политической и экономической системы России ^[14].

Китайско-российские отношения адаптировались к эпохе соперничества великих держав. Они отличаются сложностью и классифицируются как «всеобъемлющее стратегическое партнерство координации для новой эпохи». Их развитие происходит по мере усиления мировой глобальной конкуренции. Китай и Россия не только расширили военное сотрудничество, но и перешли к технологическому взаимодействию, включая проекты в телекоммуникациях пятого поколения, искусственном интеллекте (ИИ), биотехнологии и цифровой экономике.

Следует выделить следующие совместные замыслы^{[1, 4]}:

1. Разработка российско-китайского самолета конкурента Airbus и Boeing, разговоры о котором начались еще в 2008 г., а в 2014 г. был подписан Меморандум о сотрудничестве, а основные документы – 25 июня 2016 г. Для реализации проекта было организовано совместное предприятие China-Russia Commercial Aircraft International Corporation (CRAIC). Предварительно он был оценен в 13 млрд долларов США, начало поставок самолета планируется к 2026 г.

2. Создание перспективного тяжелого вертолета AHL (Advanced Heavy Lift) в рамках совместного проекта компаний «Вертолеты России» и китайской компании Avicopter. Межправительственное соглашение о создании AHL было подписано в 2016 г., но контракт с описанием конкретных условий сотрудничества до настоящего времени не подписан. Стороны объясняют это тем, что до сих пор не урегулированы финансовые вопросы и технологические моменты.

3. Разработка смартфона национальным оператором связи «Ростелеком» на основе собственной мобильной операционной системы Sailfish OS. Смартфоны и планшеты данной разработки должны были производиться китайской стороной и могут быть востребованы российскими государственными служащими. Однако, следует отметить, что вместе с этим планом был закрыт аналогичный, другой российской компании InfoWatch - антишпионский смартфон «ТайгаФон», что говорит о несогласованности действий органов российской власти.

Все эти позитивные тенденции маскируют более сложную картину: в России и Китае (как и в большинстве стран мира) в энергетическом секторе доминируют несколько крупных государственных компаний, а участие иностранных компаний весьма ограничено. В российский энергетический сектор были вложены некоторые иностранные инвестиции, но главным в них было не финансирование, а технологическое преимуществе, которое предоставляли российским компаниям зарубежные партнеры, отличные от китайских.

Сотрудничество между Россией и Китаем нередко осложняется конкретными взаимными подозрениями из-за общей границы и исторических причин. Китайские компании стремились получить достаточно безопасные доли в российских энергетических компаниях, в то время как российская сторона не хотела их продавать. Ситуация была аналогичной для других сырьевых секторов, таких как металлургия и сельское хозяйство ^[9].

В сфере производства или услуг потенциал двусторонних инвестиций был еще меньше. Конкурентоспособность российских компаний в этих секторах в целом относительно низкая. Несмотря на то, что в последнее время китайские компании начинают активнее инвестировать за пределы сырьевого сектора, инвестиции направляются вместо России на другие, более привлекательные для китайских инвестиций рынки, предлагающие высокую технологическую или ценовую конкурентоспособность и лучшую бизнес-среду. Такое развитие двусторонних отношений не устраивает российскую сторону, ведь предполагалось, что более тесные отношения с развивающимися азиатскими странами, особенно с Китаем, компенсируют проблемы, вызванные экономическими санкциями Евросоюза и США. Были организованы политические встречи на высоком уровне, и отношения между Россией и Китаем, казалось, расцветали. Были сделаны некоторые важные шаги вперед, но этого политического решения недостаточно.

Самым потенциальным сектором для сотрудничества снова является сырье, которое в огромных количествах находится на российской стороне и востребовано огромными промышленными предприятиями на китайской стороне. Для России перспектива китайских финансовых потоков заманчива, но она сдерживается рисками, начиная от экологических проблем и заканчивая наплывом китайских рабочих и даже «колонизацией» приграничных регионов Китаем. С другой стороны, китайские компании предпочитают получать высокие полномочия по контролю, тем более что инвестиционные проекты часто требуют значительных дополнительных затрат на инфраструктуру. Китайские, а также другие иностранные инвестиции также сдерживаются неблагоприятной деловой средой в приграничных регионах даже по сравнению с другими российскими регионами. Помимо сырья дальневосточные регионы не могут больше ничего предложить китайским инвесторам из-за небольших рынков, удаленного местоположения в сочетании со слабой конкурентоспособностью: нехваткой квалифицированной рабочей силы и высокими затратами.

Сотрудничество между приграничными регионами часто фигурирует в повестке дня встреч на высоком уровне, в 2009 году даже была подписана Межрегиональная программа развития, но из-за вышеупомянутых проблем достигнутые результаты более, чем скромные. Одним из самых печально известных примеров является мост через реку Амур, который еще предстоит завершить (с российской стороны), хотя соглашение о его строительстве было подписано еще в 1995 году.

С точки зрения более широкой региональной экономической среды, особенно Центральной Азии, отношения между Россией и Китаем были скорее конкурентными, чем взаимодополняющими. Россия стремилась поддерживать тесные экономические отношения со странами Центральной Азии, которые являлись частью Советского Союза. Тем не менее, Китай во многих случаях уже превзошел Россию с точки зрения как торговли, так и инвестиций благодаря более конкурентоспособному экспорту обрабатывающей промышленности и стремлению обеспечить поставки сырья в сочетании с возможностями финансирования и реализации согласованных проектов. В последние годы конкуренция даже усилилась с появлением частично совпадающих рамок регионального экономического сотрудничества.

Приоритетным проектом России в Центральной Азии является Евразийский экономический союз (ЕАЭС), который был создан в его нынешнем виде в 2014 году, хотя и был запущен еще в 2010 году в качестве Таможенного союза между Россией, Беларусью и Казахстаном. Позже к союзу присоединились также Армения и Кыргызская Республика. Цель ЕАЭС состоит в том, чтобы увеличить экономическую интеграцию между государствами-членами, начиная от свободной торговли, перемещения капитала и рабочей силы до общих рынков, единой энергетической и финансовой системой. Формально союз основан на равных полномочиях принятия решений в странах-членах, но Россия играет доминирующую роль в экономике, которая в пять раз больше, чем другие экономика других государств-членов вместе взятых. ЕАЭС подчеркивает растущую интеграцию в регионе, в то же время в его рамках применяется протекционистская политика в отношении других стран, включая Китай ^[15].

Текущий приоритетный проект Китая, касающийся данного региона, - это инициатива «Один пояс один путь» (ОПОП). Вместо точной программы или плана проекта, ОПОП больше похож на общую структуру или видение развития экономических связей в регионе и за его пределами в основном за счет улучшения транспортной инфраструктуры, соединяющей Китай с Азией, Европой и Африкой. Китай заявил, что эта инициатива направлена на содействие экономической глобализации и глобальной свободной торговле и что она открыта для присоединения всех стран. Российский и китайский проекты частично совпадают, например, в Центральной Азии. Так, Казахстан является членом ЕАЭС, а также участником многих транспортных коридоров, обозначенных в рамках ОПОП. Более того, сама Россия является потенциальным участком транспортных коридоров ОПОП ^[3].

Возможные проекты, связанные с ОПОП, включают строительство высокоскоростной железной дороги Москва-Казань с участием китайских компаний и даже расширение ее в конечном итоге до Пекина, а также улучшение Транссибирской магистрали, проходящей через Россию, но окончательные решения еще не приняты. Китай, безусловно, готов к огромным инвестициям в рамках ОПОП, что нашло отражение в недавно созданных финансовых институтах, таких как Фонд Шелкового пути и Азиатский банк инфраструктурных инвестиций ^[3].

Следует отметить, что реализованные проекты пока менее впечатляют, чем планы. Некоторые российские исследователи видят возможности для дополнительной рабочей силы в странах, поскольку в Китае имеется изобилие неквалифицированной, дешевой рабочей силы и нехватка высококвалифицированных рабочих, тогда как в России ситуация противоположная. Однако ситуация быстро меняется, и фактический средний уровень заработной платы в России в настоящее время становится ниже, чем в Китае после сокращения российской экономики и обвала рубля. Для китайских компаний несколько других соседних стран все еще предлагают более доступный уровень стоимости. Однако, вероятно, наиболее важным препятствием для китайских инвестиций, равно как и для любых иностранных инвестиций в Россию, является плохая деловая среда и недостаточно привлекательный инвестиционный климат.

Стоит заметить, что увеличение объемов привлечения инвестиций, особенно иностранных, является приоритетной задачей не только общегосударственных органов, но и первоочередной задачей региональных органов государственной власти и местного самоуправления, реализация которой обеспечит развитие экономики региона в частности и страны в целом. С целью активизации инвестиционной деятельности и повышения ее эффективности целесообразно существенно повысить инвестиционную привлекательность отраслей отечественной экономики, отдельных производств и улучшить инвестиционный климат. Для этого следует разработать и внедрить ряд организационных и финансово-экономических мер (табл. 1), реализация которых обеспечивала бы структурное и качественное обновление как отдельных производств, так и отраслей, регионов, а также создание рыночной инфраструктуры.

Таблица 1 - Основные направления для реализации перспектив инвестиционной деятельности России

Таким образом, государственное регулирование инвестиционной деятельности должно осуществляться в целях реализации экономической, финансовой, инвестиционной, инновационной, научно-технической и социальной политики и определять основные показатели как экономического, так и социального развития страны. В реальной жизни общества оно должно воплощаться с помощью общегосударственных и региональных программ развития отечественной экономики.

Заключение

Обобщая вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что экономическое сотрудничество между Россией и Китаем заметно выросло за последние десятилетия. Несмотря на рост, между странами нет общей сильной взаимозависимости, а инвестиционные потоки характеризуются, прежде всего, односторонней зависимостью России от Китая. Для реализации запланированных проектов потребуется несколько лет, даже если они продвигаются в соответствии с планами, и еще неизвестно, в какой степени планы будут реализованы в будущем.

Можно констатировать, что есть еще потенциал для углубления экономических отношений, но и остается много нерешенных проблем. С экономической точки зрения наиболее перспективные отрасли также являются наиболее чувствительными с политической точки зрения. В других секторах экономических стимулов для расширения сотрудничества меньше, особенно из-за слабой конкурентоспособности и плохой деловой среды в России. Экономические отношения между Россией и Китаем, вероятно, будут постепенно развиваться, что естественно для крупных соседних экономик. Однако для углубления сотрудничества и усиления взаимозависимости предстоит длинный путь и решение множества проблем.